王艳荣
- 作品数：5 被引量：11H指数：2
- 供职机构：西北农林科技大学理学院更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于赋权已实现波动率的股票市场VaR度量
- 2013年
- 近二十年来,学术界对高频金融数据波动率模型的研究已经成为一个热门。特别是最近十几年,Andersen等学者提出了用高频分时数据来估计波动率的方法,这种方法可以得到比较准确的波动率估计值,称为"已实现"波动率,其中ARFIMA-RV是一类非常重要的波动率预测模型。本文在高频金融数据的基础上建立了赋权已实现波动率模型,发现其具有长记忆性,并通过建立对数赋权已实现波动率的分整自回归移动平均模型(lnWRV-ARFIMA)对赋权已实现波动率进行了拟合和预测。最后介绍了赋权已实现波动率在风险价值度量中的重要应用,并基于赋权已实现波动率,给出了风险价值的计算方法。
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- 关键词：长记忆性VAR
- 混合正态分布的ARMA-GARCH模型及其VaR度量被引量：2
- 2012年
- 本文从收益的波动性与分布两方面出发,组建起混合正态分布下的ARMA-GARCH-VaR模型。同时,文章对我国深圳证券综合指数进行实证研究计算其VaR值并进一步对该模型的预测效果进行分析。
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- 关键词：VARARMA-GARCH模型混合正态分布
- 基于VaR模型的现代保险业风险管理的研究被引量：5
- 2013年
- 随着经济的不断发展,人们的生活水平在不断提高,保险业作为一项贯穿人们生产生活各个环节的因素,其产品正受到越来越多的关注,与此同时,与保险业未来发展密不可分的风险管理业务也受到了各保险业企业管理者的重视。而VaR模型作为市场风险度量的经典模型,研究和探索它在保险业风险管理中的应用无疑具有一定的现实性和可行性。文章主要探讨了保险业企业的管理者应该如何把VaR方法和企业的风险管理联系结合起来,同时强调了在运用此方法时需要注意的几个问题,最后简单介绍了VaR模型的发展。
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- 关键词：VAR模型风险管理保险
- 长记忆波动率的模型研究与实证分析
- 近半个世纪以来，中国的经济形式呈现出了前所未有的发展势态，尤其值得关注的是自2001年中国正式成为WTO成员国以来，面对复杂多变的世界经济形势，中国的经济将不可避免的受到来自外界环境的各种挑战，而作为经济发展命脉的金融市...
- 王艳荣
- 关键词：长记忆性高频数据
- 文献传递
- 基于GARCH族模型的中国股市农业板块研究被引量：3
- 2012年
- 在分析沪深股市农业板块的尖峰厚尾特征后,分别应用GED-GARCH模型和正态分布下的GARCH模型对板块数据进行拟合。结果显示,GED-GARCH模型优于正态分布的GARCH模型。在用TARCH模型和GED-EGARCH-M模型分析数据时,发现农业板块具有杠杆效应且收益和波动之间存在显著关系,最后通过虚拟变量发现,中国股市农业龙头板块具有显著的周内效应:正的周二效应和负的周五效应。
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- 关键词：尖峰厚尾GARCH模型周内效应
