梁斌
- 作品数：8 被引量：139H指数：6
- 供职机构：中国科学技术大学管理学院统计与金融系更多>>
- 发文基金：国家重点基础研究发展计划国家自然科学基金创新研究群体科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学更多>>
- 股指期货套期保值和套利策略研究
- 期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。股指期货是指以股票指数为标的的期货合约。股指期货距今已有将近30年的历史，2010年4月16日，我国推出沪深300股指期货。...
- 梁斌
- 关键词：股指期货套期保值套利策略
- 文献传递
- 我国封闭式基金的持股集中度与业绩的关系研究被引量：10
- 2007年
- 本文主要研究我国封闭式基金从2000年6月到2007年6月的持股集中度对基金业绩的影响,首先运用基尼系数和赫芬达指数(Herfindahl Index)对我国基金的持股集中度进行研究,然后分别用Jensen Alpha、Fama和French三因子模型对基金的业绩进行全面的刻画,最后研究持股集中度和基金业绩之间的关系。研究结果表明:持股集中度可以在一定程度上影响基金的业绩,持股集中的封闭式基金的业绩要好于持股分散的封闭式基金。
- 梁斌陈敏缪柏其
- 关键词：基尼系数ALPHA三因子模型
- 基于Black-Litterman框架的资产配置策略研究被引量：17
- 2011年
- 本文基于Black-Litterman框架提出了中国股票市场投资中行业间资产配置的策略。因为宏观经济指标对于股票收益率有一定的解释能力,本文通过宏观经济变量对收益率序列建模并且用GJR-GARCH模型捕捉资产收益率变化的特征,得出的预测资产收益率及其方差作为Black-Litterman框架下的输入。最后通过实证结果表明,基于这种策略构建的投资组合收益率在一定条件下会优于基于市场均衡权重或者传统Markowitz框架下的投资策略。
- 温琪陈敏梁斌
- 关键词：GJR-GARCH资产配置策略
- 中国股市周内效应研究--来自时变贝塔、时变特雷诺比率和交易量的新结果被引量：3
- 2008年
- 本文首次关注时变市场风险度量指标——时变贝塔和单位市场风险收益率度量指标——时变特雷诺比率的周内效应,重点对中国股市行业指数的收益率、时变贝塔、时变特雷诺比率和交易量进行了周效应和周内各交易日效应研究,并比较研究了个股时变贝塔的周内效应。研究发现行业指数的收益率、时变特雷诺比率、交易量有明显的周效应;收益率和时变特雷诺比率有明显的周二和周四效应,但周一和周五效应并不明显,比如行业收益率基本上没有周一效应;上证指数收益率有明显的周四效应;行业指数交易量的各周内交易日效应比较显著;但行业指数的时变贝塔周效应并不显著;此外,个股的时变贝塔表现出不同于行业指数的特点,其周内效应相对比较明显.
- 吴武清陈敏梁斌
- 关键词：周内效应
- 同行评议的方式比较被引量：7
- 1997年
- 本文研究了同行评议经常采用的三种方式，对每种评议方式的优点和缺点作了全面的分析，并将三种方式在时间、费用、人数、民主性以及适用情况列表进行对比，进而研究了多层评议及其次序问题，最后我们的结论是：客体差异性大的评议适宜采用通信评议，客体差异性小的适宜小组评议，而当评议涉及重大决策时。
- 古继宝梁斌
- 关键词：同行评议
- 我国股指期货的套期保值比率研究被引量：59
- 2009年
- 本文主要运用OLS、VAR、ECM、diagonal-BEKK、full-BEKK、scalar-BEKK对沪深300股指期货仿真交易的套期保值比率进行研究,比较了静态套期模型和动态套期保值模型的效果,并研究不同参数化形式对动态套期保值模型的影响。结果表明尽管动态套期保值在样本内要优于静态套期保值模型,但样本外效果却不是很好;另外,动态模型的不同的参数化形式对结果的影响也比较大。
- 梁斌陈敏缪柏其吴武清
- 关键词：套期保值比率BEKK模型
- 基于金融高频数据的ETF套利分析被引量：23
- 2009年
- 目前对ETF的研究大多基于日数据,无法定量研究ETF瞬时套利问题。本文基于华夏上证50ETF和华安上证180ETF二级市场交易的高频数据,分析了ETF跟踪标的指数的日内误差,研究了两只ETF实现无风险套利的市场冲击成本和时间成本。最后利用金融久期分析了ETF二级市场的日内效应及其对套利交易的影响,并建立ACD模型,提供了定量预测实现套利交易时间成本的统计方法。
- 刘伟陈敏梁斌
- 关键词：交易所交易基金高频数据套利成本
- 基于LARS-Lasso的指数跟踪及其在股指期货套利策略中的应用被引量：22
- 2011年
- 本文将多元线性回归选择变量的Lasso方法引入到指数跟踪和股指期货套利策略研究,提出运用LARS算法实现非负限制下的Lasso选择现货组合问题,为业界给出了一种选择构造现货组合的股票的新方法。实证表明:采用本文提出的方法得到的现货组合,在组合含有较少数量股票的情况下,得到较文献中已有方法更小的跟踪误差。同时,利用本文的方法对沪深300仿真交易的期现套利进行研究,得到有重要市场价值的结果。
- 梁斌陈敏缪柏其黄意球陈钊
