梁志兵
- 作品数：4 被引量：4H指数：2
- 供职机构：北京大学经济学院更多>>
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- 股权融资摩擦、资产价格波动和金融危机——一个基于数值模拟的分析被引量：2
- 2015年
- 本文通过一个带有股权融资摩擦的连续时间DSGE模型探讨外生波动、股权融资摩擦、资产价格波动和金融危机之间的关系。通过数值模拟,可得出如下结论:首先,一个经济的外生波动越低,金融机构的杠杆率越高,发生金融危机时资产价格的波动越大。其次,一个经济的股权融资摩擦越小,经济会以越大的可能性位于生产率最高的状态,但金融机构的危机传导至实体经济的可能性越大,且发生金融危机时的资产价格波动越大。
- 梁志兵王一鸣
- 关键词：资产价格波动金融危机
- 金融机构危机和金融危机——一个宏观金融模型的视角
- 2017年
- 本文构造一个异质性代表人宏观金融模型探讨了经济从正常阶段转化为金融危机阶段的经济学机制,相应的资源配置和资产定价的特征。随着模型中金融机构的资本金内生地降低,经济依次经历正常、金融机构危机和金融危机阶段②。在金融机构危机阶段,金融机构资本金的下跌速度大于社会总财富的下降速度,无风险利率领先于股价和实体经济的生产效率而下降;在金融危机阶段,它们则同步急剧下降,风险溢价大幅上升。这些结果较好地吻合了此次美国次贷危机的两个数据特征。
- 王一鸣梁志兵
- 关键词：金融危机金融摩擦
- 期限错配、流动性危机和资产价格——理论模型和数值模拟被引量：2
- 2015年
- 本文通过建立理论模型,从期限错配的角度探讨银行业为何出现系统的流动性风险的问题。研究发现,期限错配可导致银行间市场的资产价格(利率)非连续性地急剧下降(上升)。同时,可被预期到的中央银行对市场注入流动性的行为使得银行选择更严重的期限错配,进而恶化流动性危机。基于此,本文从监管期限错配、避免市场过度依赖央行干预行为,加强宏观和微观审慎监管等角度提出对策建议。
- 王一鸣梁志兵
- 关键词：银行间市场期限错配
- 资本账户开放条件下宏观审慎的金融监管:一个理论模型
- 2015年
- 本文构建一个动态随机一般均衡模型,量化地探讨了对外债务和债权的波动对宏观经济的影响,以及金融危机的发生概率。本文研究为我国金融监管和跨国合作提供了一个理论基础。
- 李舜梁志兵林浩锋
- 关键词：资本账户开放金融危机
