李峰
- 作品数：7 被引量：53H指数：5
- 供职机构：湖南大学金融与统计学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金教育部“新世纪优秀人才支持计划”国家教育部“985工程”更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 房地产价格与通货膨胀互动机制的实证研究被引量：12
- 2010年
- 房价与通货膨胀的互动关系对宏观调控具有重要影响。本文从理论上阐述了房地产价格与通货膨胀的互动机制,并运用VAR模型中的协整分析、格兰杰因果检验方法对我国房地产价格与通货膨胀的互动关系进行了实证检验。在此基础上,提出了稳定房地产市场、管理通胀预期的对策建议。
- 喻旭兰李峰
- 关键词：房地产价格通货膨胀互动机制
- 基于MCMC模拟的贝叶斯金融随机波动模型分析
- 经济或金融时间序列存在着普遍的波动性现象,而波动性是描述金融市场研究的一个核心问题。1986年Taylor提出了描述波动性的随机波动模型。近几年随机波动模型在我国得到了不断的发展,研究者提出了众多的扩展模型,例如厚尾SV...
- 李峰
- 关键词：GIBBS抽样
- 文献传递
- 金融机构信用风险度量模型的发展与比较被引量：7
- 2009年
- 信用风险是金融机构面临的诸多风险中最重要的风险之一,如何量化和控制信用风险一直是金融研究的热点问题。文章对金融机构信用风险度量模型的发展进行了概括,在对传统、现代两类信用风险度量模型的构建理论进行比较研究的基础上,分析了它们各自的特征和适用性,并讨论了信用风险度量模型在我国金融机构信用风险管理中的应用。
- 许涤龙李峰
- 关键词：信用风险
- 基于MCMC模拟的贝叶斯厚尾金融随机波动模型分析被引量：18
- 2007年
- 针对现有金融时间序列模型建模方法难以刻画模型参数的渐变性问题,利用贝叶斯分析方法构建贝叶斯厚尾SV模型。首先对反映波动性特征的厚尾金融随机波动模型(SV-T)进行贝叶斯分析,构造了基于Gibbs抽样的MCMC数值计算过程进行仿真分析,并利用DIC准则对SV-N模型和SV-T模型进行优劣比较。研究结果表明:在模拟我国股市的波动性方面,SV-T模型比SV-N模型更优,更能反应我国股市的尖峰厚尾的特性,并且证明了我国股市具有很强的波动持续性。
- 朱慧明李峰杨锦明
- 关键词：贝叶斯分析MCMC模拟GIBBS抽样
- 我国商业银行利率风险模型及实证分析被引量：3
- 2008年
- 银行间同业拆借利率是商业银行利率风险测度的重要指标。我国银行间同业拆借利率中的隔夜拆借利率具有明显的尖峰、厚尾特征,可以利用ARCH族模型估计得到的条件标准差来度量其VaR值。我们对2007年我国商业银行数据进行了实证分析,结果表明,只有ARCH(1)和EARCH(1,1)模型能较好的拟合隔夜拆借利率,且从VAR值可以看出我国商业银行利率的日风险巨大。
- 刘伟巍李峰
- 关键词：利率风险ARCH族模型VAR
- 改进的KMV模型在信用风险度量中的应用被引量：1
- 2008年
- KMV模型是度量信用风险的一种主要方法。本文在KMV模型的基础上利用期权定价的思想进一步计算了在现行股权市场价值下上市公司负债到期日期望损失的现值。实证结果表明,该方法能很好量化上市公司的信用风险,为商业银行的贷款决策提供了一定的理论依据。
- 李峰姚兴伍
- 关键词：KMV模型信用风险
- 基于Gibbs抽样的厚尾SV模型贝叶斯分析及其应用被引量：8
- 2008年
- 我国的金融时间序列存在普遍的波动性现象,而波动性又存在尖峰厚尾现象。首先对反映波动性特征的厚尾金融随机波动模型(SV-T)进行贝叶斯分析,然后构造基于Gibbs抽样的MCMC数值计算过程进行仿真分析,最后利用DIC准则对SV-N模型和SV-T模型进行优劣比较。研究结果表明:在模拟我国股市的波动性的方面,SV-T模型比SV-N模型更优,更能反应我国股市的尖峰后尾的特性,并且证明了我国股市具有很强的波动持续性。
- 朱慧明李峰杨锦明虞克明
- 关键词：仿真贝叶斯推断GIBBS抽样蒙特卡罗方法
