王文心
- 作品数：4 被引量：8H指数：2
- 供职机构：上海证券交易所更多>>
- 相关领域：政治法律经济管理更多>>
- 对上市公司的公开谴责有效吗——基于上海市场2006-2011年监管案例的研究被引量：2
- 2012年
- 公开谴责是沪深交易所自律管理中纪律处分措施的一种,在其有效性问题上一直存在不同看法。本文首先对这一市场执法的作用机制进行了研究,即"声誉制裁一声誉损失一威慑效果"。在此基础上,我们认为,执法概率和声誉损失是决定公开谴责有效性的关键因素。通过对上海市场2006—2011年公开谴责实践的梳理,本文对上海市场公开谴责的执法概率、执法力度进行了分析。通过实证方法的检验,本文研究了公开谴责对上市公司产生的声誉损失,包括对上市公司价值、后续融资难度、相关责任人职业声誉的影响。最后,根据对公开谴责有效性的分析,结合当前资本市场改革创新和监管体制内部调整的大背景,本文提出了完善公开谴责制度的几个方向。
- 卢文道王文心
- 关键词：公开谴责有效性
- 走向多层次:非公开发行监管嬗变的现实路径初探被引量：2
- 2011年
- 2005年《证券法》修订确立了非公开发行的合法地位,但在立法架构上缺乏一些核心制度安排,致使实践中监管陷入信息能力不足和发展市场受限的双重困境。由于正式制度供给不足,游离于《证券法》之外的场外市场发展迅速。非公开发行"入法"成为《证券法》完善的迫切课题。非公开发行入法须反思当前监管中的困境,厘清监管思路,谋定而后动。本文认为非公开发行监管嬗变的现实路径是构建多层次的监管体系,而突破口在于专门市场的建立。从非公开发行专门市场的一级发行与二级交易规范做起,借由专门市场的吸引力,突出示范效应。在多层次资本市场体系框架初步建立的背景下,非公开发行证券转售市场的设立应与三板市场建设相勾连,作为三板市场的一大功能定位。
- 王文心
- 关键词：非公开发行三板市场
- 迈向成熟市场的证券法治与《证券法》完善——第二届“上证法治论坛”综述
- 2012年
- 由上海证券交易所主办,北京大学、中国人民大学和华东政法大学联合举办,以"迈向成熟市场的证券法治与《证券法》完善"为主题的第二届"上证法治论坛",于2011年11月26日在北京举行。中国证监会副主席桂敏杰、国务院法制办副主任安建、最高人民法院民事审判第二庭庭长宋晓明、上海证券交易所总经理张育军到会讲话。来自立法、
- 卢文道王文心
- 关键词：民事审判交易主体董事责任让与
- 成熟市场视野下的证券法修改完善论纲被引量：4
- 2012年
- 现行《证券法》的实施,对我国资本市场的发展、创新与变革发挥了基础性、保障性和促进性作用。同时,面对资本市场的巨大变化和未来发展需求,实施六年有余的《证券法》无论是从基本理念还是具体制度上,都出现了一定程度的不适应性,对其作进一步修改有必要提上议事日程。在我国资本市场转向成熟市场的背景下,《证券法》完善的目标应定位于一部市场型、监管型、服务型、保护型法律,并处理好单一立法与金融服务立法、放松管制与加强监管、行政监管与自律管理、简略式立法与精细化立法、实体规范与程序公正、鼓励创新与法律规制这六大关系。具体而言,现行《证券法》可从证券发行制度、证券交易制度、上市公司监管制度、公司债券制度和违法违规行为规制制度五个方面进行相应的修改和完善。
- 卢文道武俊桥陈亦聪张嫒朱文超王文心
- 关键词：证券法
