曾玉华
- 作品数：3 被引量：1H指数：1
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- 基于VaR/CVaR的股票型QDⅡ基金评价
- 2015年
- 以成立时间在2012年前的21只股票型QDⅡ基金为样本,进行样本基金的评价。首先,采用传统的詹森指数考察基金业绩,然后采用VaR和CVaR对基金进行风险评价。通过计算样本基金的VaR和CVaR,得出基金收益率序列的尖峰厚尾特征对VaR和CVaR有相当大的影响的结论。
- 曾玉华侯佳敏张晓棠虞晨鸿
- 关键词：詹森指数
- 基于VaR的新三板企业股权质押率分析—以枫盛阳(430431)为例
- 2016年
- 股权质押贷款是新三板企业主要的债务融资方式,质押率的大小直接反映了股权质押贷款中的风险暴露程度。以新三板挂牌企业枫盛阳(430431)为例,采用VaR方法计算其质押率并通过模拟贷款分析击穿频率,判断质押率上限(30%)设定的合理性;在此基础上,以三板做市(899002)代表整个市场,对比枫盛阳(430431)与三板做市(899002)的击穿频率,分析个体企业和市场总体的差异。研究发现,模拟贷款期限越短VaR值越小,使得质押率越高,击穿频率越高;反之亦然。确定股权质押率时不仅要考虑市场的情况,还需要对所属行业企业资质进行针对性分析考虑。
- 曾玉华金辉
- 关键词：股权质押贷款质押率VAR
- 基于“沪港通”的我国资本市场有效性实证检验被引量：1
- 2015年
- 通过事件研究法,以2014年11月"沪港通"的正式实施为事件,以其中沪股通交易范围内上证180指数、上证380指数的成分股中A+H股为研究对象,对"沪港通"正式实施公告发出前后是否存在超常收益进行实证分析。实证结果表明,中国A股市场尚未达到半强式有效。虽然"沪港通"受到广大投资者的广泛关注,但当前投资者并不看好;最后,根据实证结果进一步分析投资者不看好"沪港通"的原因,并对如何提高中国A股市场的效率提出建议。
- 曾玉华虞晨鸿张晓棠
- 关键词：半强式有效市场事件研究法
