张健
- 作品数：7 被引量：10H指数：2
- 供职机构：兰州商学院经贸学院更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 基于风格调整的开放式基金业绩评价实证研究被引量：2
- 2009年
- 在应用RBSA分析法和Gruber模型分析法对样本基金进行风格识别的基础上,求得Lobosco和Gruber风格调整业绩.实证结果表明,风格调整业绩评价结果基本令人信服;我国开放式基金投资风格存在很大的趋同性,保守而积极,持有相当比例的现金资产,主要投资于大盘和中盘成长型.
- 张健刘嘉惠
- 关键词：开放式基金
- 中国开放式基金风格漂移与业绩相关性的实证研究被引量：4
- 2008年
- 本文以中国开放式股票型和债券型基金为样本,通过对基金风格漂移程度的量化,检验了基金风格漂移、资金流波动、基金规模及基金费率与基金业绩之间的关系,结果表明,风格漂移的程度与基金的业绩呈正相关,但与资金流波动不相关;同时,基金规模与基金的业绩呈正相关,与费率呈负相关。
- 张健刘欣文
- 关键词：开放式基金风格漂移基金业绩
- 夏普比率在投资组合管理中的应用被引量：2
- 2008年
- 讨论一种进行投资组合管理的方法。基于组合的分散投资原理,对DOWD(1999)的结论进行进一步的探讨,将改善组合的资产的数量由1个扩展到n个,并利用模拟数据验证一定条件下n的"最优"取值。
- 张健刘嘉惠
- 关键词：资产组合管理夏普比率VAR
- 中国开放式基金风格漂移与业绩相关性的实证研究被引量：1
- 2008年
- 以中国开放式股票型和债券型基金为样本,通过对基金风格漂移程度的量化,检验基金风格漂移、资金流波动、基金规模及基金费率与基金业绩之间的关系,即可发现风格漂移的程度与基金的业绩呈正相关,但与资金流波动不相关;同时,基金规模与基金的业绩呈正相关,与费率呈负相关。
- 张健刘钦文
- 关键词：开放式基金风格漂移基金业绩
- 中国开放式证券投资基金短期行为分析被引量：1
- 2008年
- 本文利用Fama-French三因素模型对中国"开基"在相邻多、空两期市场行情下的风格和收益的稳定性特征进行了实证检验。结果显示:在牛市行情中基金风格趋同性强,在资产配置风格上存在较强的"羊群效应"和"搭便车"现象,基金之间的业绩相差不大,而在调整期基金风格和收益发生改变、分化。我们认为,基金风格短期漂移的原因是我国现行的基金信息披露制度和绩效评价机制,进而造成的基金经理人与投资者以及基金经理人之间形成动态博弈。本文从这一角度对中国的基金风格易变性进行了经济学分析。
- 张贡生张健
- 关键词：开放式基金风格漂移道德风险
- 中国开放式证券投资基金短期行为分析
- 2008年
- 本文利用Fama—French三因素模型对中国"开基"在相邻多、空两期市场行情下的风格和收益的稳定性特征进行了实证检验,结果显示:在牛市行情中基金风格趋同性强,在资产配置风格上存在较强的"羊群效应"和"搭便车"现象,基金之间的业绩相差不大,而在调整期基金风格和收益发生改变、分化。笔者分析认为,基金风格短期漂移的原因是我国现行的基金信息披露制度和绩效评价机制,造成的基金经理人与投资者、以及基金经理人之间形成动态博弈。
- 张贡生张健
- 关键词：开放式基金风格漂移道德风险
- 中国开放式证券投资基金短期行为分析被引量：1
- 2008年
- 文章利用Fama-French三因素模型对中国开放式证券投资基金在相邻多、空两期市场行情下的风格和收益的稳定性特征进行了实证检验,结果显示:在牛市行情中基金风格趋同性强,在资产配置风格上存在较强的"羊群效应"和"搭便车"现象,基金之间的业绩相差不大,而在调整期基金风格和收益发生改变、分化。文章认为,基金风格短期漂移的原因是我国现行的基金信息披露制度和绩效评价机制,进而造成的基金经理人与投资者以及基金经理人之间形成动态博弈。
- 张贡生张健
- 关键词：开放式基金风格漂移道德风险
