刘杨
- 作品数：6 被引量：6H指数：2
- 供职机构：天津大学管理与经济学部更多>>
- 发文基金：天津市科技发展战略研究计划项目教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学交通运输工程社会学更多>>
- 跳跃条件下中国证券市场资产价格行为研究
- 随着资产价格行为研究的精细化和微观化，资产价格跳跃行为已成为市场微观结构等金融研究领域的重点和难点问题之一。跳跃行为的研究深刻揭示了金融市场资产价格发现过程的微观机理，直接影响资产价格波动率的估计和预测，继而促使传统的金...
- 刘杨
- 关键词：市场微观结构
- 文献传递
- 中国证券市场无限活跃跳跃问题被引量：1
- 2012年
- 基于任意时间窗口内具有无限到达率的资产价格跳跃行为近期引起学术界的广泛关注。本文对传统的无限活跃跳跃行为辨识方法——阈值p幂次变差(TM PV)方法存在的阈值时变性问题进行了修正,基于蒙特卡洛技术的模拟结果验证了改进之后的模型具有更好的效果。进一步,基于改进的TM PV模型对中国证券市场不同类型个股进行了实证研究,结果发现在中国证券市场无限活跃跳跃是一种常态下的价格行为,这种现象几乎每天都在发生,因此基于无限活跃跳跃的资产价格模型更适合于刻画我国证券市场的价格过程。
- 刘杨陈通
- 关键词：蒙特卡洛模拟
- 天津港绿色港口建设的形势与挑战
- 港绿色港口建设通过5年的实践与探索,开辟了1条港口绿色生态、可持续发展的新路,但是随着经济的发展和环境保护意识的加强,对绿色港口建设又提出了新的要求和挑战.文中对未来港口发展趋势进行分析,考虑天津港在天津市的经济发展战略...
- 万建华刘杨徐悦张建唐
- 关键词：港口建设低碳经济环境保护
- 基于有效波动率的市场一般性风险测度研究被引量：2
- 2011年
- 鲁棒跳跃的波动率估计是波动率研究的新方向。本文首先采用蒙特卡洛模拟技术检验鲁棒跳跃波动率估计量MedRV的有效性以及预测的准确性,结果表明:MedRV能够有效鲁棒跳跃行为,得到有效波动率(EV)的估计量,同时相对于双幂次变差(BV)有更好的预测准确性。然后基于MedRV估计量构造了市场一般性风险测度,并对中国证券市场一般性风险分布特征进行了研究,结果表明:基于MedRV估计量所得到的MedRV-VaR指标可以有效摒除极端市场风险因子,得到市场一般性风险测度。
- 陈通刘杨
- 关键词：ARFIMAVAR
- 基于价格跳跃的农业股信息风险研究被引量：2
- 2012年
- 农业上市公司在引导我国农村产业升级等方面起着重要作用,因此,研究农业类股票的信息风险特征对提升农业上市公司的资本运营能力有着非常重要的现实意义。用知情交易概率非参数估计模型对该类股票的信息风险特征进行描述,结果发现:在我国证券市场上,信息风险作为定价因子有解释力,但其产生的是负效应,特别是农业类股票。这不符合信息不对称要求风险补偿的传统理论,其原因在于我国证券市场的交易行为具有高投机性。
- 陈通刘杨
- 关键词：信息风险资产价格证券市场知情交易概率
- 我国劳动力职业学历系统耦合效应
- 2012年
- 职业构成和学历层级是社会人口结构的两个重要组成因子,深入研究二者关系对我国经济发展、产业结构升级、创新人才培养有着深刻的指导意义。基于系统分析的视角,根据我国人口与就业的相关数据,解析了劳动力就业体系中职业结构与学历层级的系统构成。运用联合分布模型,从职业学历系统的流动性、相关性、非均衡性等角度讨论了二者间的动态耦合作用。结果表明,我国社会就业体系中学历构成差异较大,平均水平较低;职业学历系统整体的流动性和相关性逐年增强,职业结构逐渐向以学历为导向的分布模式过度,职业结构发展水平的非均衡性继续拉大。
- 陈通刘杨
