杨瑞娜
- 作品数：2 被引量：19H指数：2
- 供职机构：香港科技大学更多>>
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- 相关领域：经济管理更多>>
- 现货价格和需求关联时期权组合合约模式下采购风险管理策略被引量：11
- 2011年
- 在现货价格和客户端需求关联的情形下,本文引用期权组合合约建立现货市场供应量有限时的两阶段采购风险管理模型,以期最大化零售商的期望收益。文中先用逆向归纳法列出零售商第二阶段的最优策略,采用标准扰动定理得出有效合约应满足的最优性条件,并将原模型转化为单调的最短路径问题,应用动态规划求解最优的采购策略。最后用算例分析了现货价格与需求的相关系数及现货市场的供应量对最优策略的影响,发现当供应量一定时,各有效合约的最优预订量及有效合约的总预订量都随着相关系数的增大而提高,并且有效合约受相关系数的影响大小取决于合约的灵活性;并且,当相关系数一定时,有效合约的总预订量及执行价格最低的有效合约的最优预订量都随着供应量的增加而单调减少。
- 李建斌杨瑞娜
- 关键词：采购风险管理现货市场动态规划
- 有限供应的现货市场与期权合约下的采购策略被引量：9
- 2011年
- 在随机现货价格与随机需求相独立的情况下,当现货市场供应量有限时,本文采用期权组合合约建立两阶段采购风险管理模型,以期最大化零售商的期望利润.文中提供了甄别有效合约的算法,得到零售商的最优采购策略,并进一步用算例分析了现货市场的供应量、现货价格和客户需求的波动性对最优采购策略的影响,发现当现货市场的供应量增加时,零售商应减少有效合约的总预订量及执行价格最低的有效合约的预订量;当现货价格和客户需求的波动性增大时,零售商应提高有效合约的总预订量及执行价格最高的有效合约的预订量,且降低执行价格最低的有效合约的预订量.
- 李建斌杨瑞娜
- 关键词：采购风险管理期权合约现货市场价格波动性
