陈冲
- 作品数：6 被引量：35H指数：4
- 供职机构：中国科学院数学与系统科学研究院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部“新世纪优秀人才支持计划”中央级公益性科研院所基本科研业务费专项更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于基差角度的中国铜期货动态套保策略研究被引量：12
- 2012年
- 基差的非对称性对于套期保值策略选择具有十分重要的理论和实践意义.本文提出把基差分解为正、负基差项引入DCC-BGARCH模型研究非对称效应,并同时考虑正基差与负基差对期现货收益、波动及相关性的影响.实证结果显示:1)基差仅对期货收益有显著影响,说明期货与现货的短期偏离主要是通过期货市场进行调整;基差对期货收益具有非对称效应,负基差比正基差影响显著.2)基差对期货与现货价格波动及相关性的影响具有非对称效应,负基差的影响明显大于正基差.3)考虑基差非对称效应的动态套保策略比其他模型有更好的套保效果.研究结论对套期保值者在面临基差变动时选择最佳套保策略具有一定的指导意义.
- 陈冲刘向丽徐山鹰汪寿阳
- 关键词：基差
- 基于高频数据的中国市场股指期货套利研究
- 本文利用华夏上证50ETF，华泰上证红利ETF和易方达深证100ETF来复制沪深300指数作为现货，构建沪深300股指期货的无套利边界，并对IF1005、IF1006和IF1007三个主力合约进行了套利机会和结果的分析，...
- 魏卓陈冲魏先华
- 关键词：沪深300股指期货交易型开放式指数基金高频数据期现套利
- 基于高频数据的中国市场股指期货套利被引量：15
- 2012年
- 利用上证50ETF,上证红利ETF和深证100ETF来复制沪深300指数作为现货,构建沪深300股指期货的无套利边界,并对IF1005、IF1006和IF1007三个主力合约进行了套利机会和结果的分析,发现:三个主力合约均存在套利机会;与国外股指期货推出初期出现的双边套利机会相比,沪深300股指期货只有单边套利机会;与仿真交易数据出现的持续套利机会相比,实际交易数据出现的套利机会逐渐减少;在套利机会较多时获得的利润较少,而套利机会较少时获得利润较多;最后根据研究结果提供了相应的投资建议.
- 魏卓陈冲魏先华
- 关键词：沪深300股指期货高频数据期现套利
- 基于基差角度的中国铜期货动态套保策略研究
- 基差的非对称性对于套期保值策略选择具有十分重要的理论和实践意义，目前已成为一个热点问题，受到理论界和业界的广泛关注。本文把基差分解为正、负基差项引入DCC-BGARCH模型研究非对称效应，并同时考虑正基差与负基差对期现货...
- 陈冲刘向丽徐山鹰
- 关键词：基差
- 极端风险条件下的市场反应检验被引量：5
- 2011年
- 大量的理论和实证研究结果表明人们的交易行为会受到交易者心理的影响.然而,研究极端风险条件下市场反应的文献并不多见.在基于风险价值VaR的基础上提出了一种检验极端风险条件下市场反应的统计方法,并将该方法应用到对美国道琼斯工业平均指数的研究中.实证研究结果表明,对于极端风险而言,市场的反应并非理性的,具有很强的心理学特征:长期来看,市场大跌后会有很大的反弹的概率;而市场大涨之后,无论是长期还是短期,都会有很大的动量持续概率;而市场作为整体而言是以动量持续特征为主.
- 谢海滨陈冲部慧汪寿阳
- 关键词：VARGARCH行为金融
- 基于预期理论框架的农产品期货基差行为被引量：4
- 2010年
- 以研究农产品期货基差动态调整过程为目的,根据在预期理论框架下期货价格等于未来现货价格无偏估计值的理论前提,基差与现货价格的关系可以由状态空间模型来识别.结合农产品价格的季节性和均值复归性的两大特性,首先建立现货价格的状态转移方程,然后基于预期理论框架推导出基差的状态量测方程,构造状态空间模型,从现货价格提供的信息来推断基差动态调整过程,最后以郑州强麦为例进行了实证分析.
- 易蓉张文陈冲汪寿阳
- 关键词：基差状态空间模型
