姚姗姗
- 作品数：1 被引量：2H指数：1
- 供职机构：河南大学工商管理学院管理科学与工程研究所更多>>
- 发文基金：河南省高校科技创新团队支持计划国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于风险调整指标RAROC的投资组合保险策略研究被引量：2
- 2012年
- 投资组合保险策略一方面被用于规避和管理市场风险,另一方面由于策略本身的特殊性面临着潜在的风险。本文在传统的ROC指标中加入用来衡量组合保险策略风险的VaR,其核心思想是将未来可预见的损失也考虑在内,衡量经风险调整后的收益大小,构建出一个经风险调整后的指标RAROC,用来衡量组合保险策略单位风险的回报,并与传统的绩效评价指标期末资产值、收益率、偏度指标等进行比较,采用不同的风险乘数及不同的要保额度,分析在多头、空头及震荡市场条件下,CPPI策略和TIPP策略与买入持有策略的表现。结果显示,在引入风险因子来衡量单位风险带来的收益时,各种策略在不同的市场表现明显有差别。在多头市场,CPPI策略的表现明显优于TIPP策略;在震荡市场,TIPP策略的表现明显优于CPPI策略;在空头市场,CPPI策略的表现优于TIPP策略。
- 姚远姚姗姗
- 关键词：投资组合保险RAROCVARCPPITIPP
