光华
- 作品数：3 被引量：13H指数：1
- 供职机构：同济大学理学院数学系更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家重点基础研究发展计划更多>>
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- 有偿债基金机制的公司债定价模型
- 2012年
- 有偿债基金的公司债是发行公司专门提取偿债基金以保证本息偿还的公司债券,它具有提前偿还的性质.由于计提偿债基金会引起公司资产的跳跃,给出了公司在计提偿债基金前没有违约的概率以及在此条件下公司资产的条件分布,并利用首次通过模型得到债券定价公式,通过数值计算作图分析了债券价格随参数变化的金融意义.
- 任学敏光华
- 关键词：偿债基金违约概率
- 同时有短期和长期债券的公司债券定价被引量：1
- 2011年
- 主要考虑公司同时发行短期和长期零息票债券的定价问题.利用随机分析方法,在短期债券到期日,由于偿付短期债务会引起公司资产的跳跃,所以,长期债券的定价需要分两个时间段进行.在结构化模型下给出了公司在短期债券存续期间没有违约的概率,以及在此条件下公司资产的条件概率分布,得到短期债券和长期债券的定价公式.通过数值计算,分析债券价格随各个参数变化的金融意义.
- 任学敏光华
- 关键词：债券定价违约概率
- 一类指数分级基金的定价模型及其杠杆率的分析被引量：12
- 2010年
- 2009年9月17日,带有杠杆机制的国内首只指数分级基金——瑞和沪深300指数分级基金发行。瑞银瑞和分级基金的分级收益特征以及引入的交易机制等具有较强的创新性,作为一只本质上复制沪深300的指数型基金,预期获得市场平均收益率的投资者可以构建长期持有的策略;由于差额分配机制的存在使得年阀值内外瑞和小康、瑞和远见的杠杆率显著不同,对于有能力把握市场的投资者可以根据市场预期的变化,对瑞和小康和瑞和远见之间采取不同的交易策略;此外,它作为一种指数期货的套利工具,可以充分利用两种份额的杠杆率,当期货指数高于现货时,可以买入杠杆率较高的份额获得更高的收益。
- 光华任学敏
- 关键词：创新型封闭式基金杠杆率
