沈小燕
- 作品数：5 被引量：25H指数：3
- 供职机构：广西师范大学经济管理学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金广西壮族自治区哲学社会科学规划更多>>
- 相关领域：经济管理自动化与计算机技术更多>>
- 元胞自动机在金融市场上的研究现状和趋向
- 2007年
- 元胞自动机简介元胞自动机（Cellular Automata,简称CA）是20世纪50年代初由Von Neumann在计算机上模拟生物繁殖提出的,是时间、空间和状态都离散的动力系统。元胞自动机由元胞（cell）、元胞状态、邻居和局部规则组成。它通过简单的元胞和简单的规则产生复杂的现象．依据确定的简单局部规则作同步更新．也即是说、一个元胞在某时刻的状态取决于上一时刻该元胞的状态以及该元胞的所有邻居元胞的状态。
- 黄宗远沈小燕
- 关键词：元胞自动机金融市场动力系统计算机邻居
- 羊群行为的元胞自动机模拟分析被引量：7
- 2009年
- 羊群行为是一种非理性的投资者行为,表现为投资者之间行为策略相互作用和相互依存的博奕过程。运用元胞自动机对学习模仿概率随着收益率变化与信息冲击而更新等条件下,投资者的相互学习模仿机制进行演化模拟分析,得出市场投资者之间的互相模仿行为是导致市场整体供需剧烈波动的内在原因。羊群行为具有不稳定性和脆弱性,会导致金融市场价格的不稳定性、脆弱性和收益率分布尖峰厚尾以及杠杆效应。
- 黄宗远沈小燕
- 关键词：证券市场羊群行为元胞自动机异质投资者
- 农产品期货价格波动性分析被引量：8
- 2006年
- 利用ARCH类模型对大连期货市场“黄豆一号”价格波动性的分析表明,我国农产品期货市场也存在国外成熟期货市场的特征,即波动“丛集性”、“尖峰厚尾”、“杠杆效应”等。用行为金融理论中的正反馈效应和“损失厌恶”分别分析了“丛集性”和“杠杆效应”产生的原因,表明投资者对一些信息(如宏观政策的出台等)过于重视,同时暗示了我国期货市场的投机性较强,还存在较大市场风险,需要监管部门与市场各方进一步加强风险预警与防范。此外,对波动性的研究,有利于政府的金融决策及宏观政策制定,也为研究对农产品期货的定价做好前期准备工作。
- 沈小燕杨旭辉
- 关键词：农产品期货ARCH模型价格波动行为金融
- 投资者羊群行为的微观机理与元胞自动机模拟
- 金融市场中存在与有效市场假说相悖的异象，从投资者的投资行为方式来看，其中一个重要表现是“羊群行为”。羊群行为是一种非理性的投资行为，体现了个体投资者规避投资风险和追逐投资利益的交易动机，表现为投资者之间行为策略相互作用和...
- 沈小燕
- 关键词：投资者行为羊群行为金融市场博弈过程
- 文献传递
- ARCH模型在我国金融市场的应用情况研究被引量：9
- 2007年
- 金融数据时间序列具有丛集性和方差波动性特点,传统经典计量模型对此的解释能力不足。ARCH模型引入观测数据方差自相关假设,有力地刻划和解释了金融数据的丛集性和厚尾尖锋特性。目前,国内用此模型对股指收益率、非对称性、市场有效性、量价关系、风险管理、保证金水平等问题研究取得了多项成果。但是,在研究中也存在样本容量小,容易导致实证结果不稳定、不可靠,对杠杆效应、周内效应、羊群效应形成原因和机理研究不足等问题。后续研究应该注重对超高频数据分析、波动的持续性、无条件分布的厚尾性及高维系统的分析。在参数估计方面,应针对具体市场和样本数据,检验各种模型和参数估计方法的能力。
- 黄宗远沈小燕
- 关键词：ARCH模型丛集性
