刁思聪
- 作品数：4 被引量：20H指数：2
- 供职机构：中国科学院数学与系统科学研究院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 中国信贷投放对经济增长影响的实证研究被引量：12
- 2012年
- 本文使用峰谷相关分析对我国的经济增长周期和信贷增长周期进行划分;使用普通线性回归模型和马尔科夫状态转移模型研究了信贷投放、通货膨胀在利率变化、经济增长周期处于上行阶段、人民币升值等不同时期对于经济增长的影响;使用状态空间模型分析了信贷投放分别通过投资渠道和消费渠道对于经济增长的促进效率。实证结果表明,信贷增长周期对于经济增长周期存在一定的顺周期性,信贷的投放效果存在非对称性,即存在"金融加速器"效应。信贷在温和通胀和人民币贬值时期对于经济增长有促进作用,但是对于消费存在明显的挤出效应。
- 程棵刁思聪杨晓光
- 关键词：经济增长周期顺周期性状态空间模型
- 我国信贷资金流入股票市场、房地产市场的实证估计
- 本文以贷款总额、M2、工业增加值、CPI为变量，构建VAR模型，对我国曾 出现的信贷资金流入股票、房地产市场的数量进行实证估计。模型以经济理论为 基础，在通过经济检验和统计检验的基础上，模型可以对信贷资金流入股市房市的数...
- 刁思聪杨晓光
- 关键词：向量自回归模型
- 我国信贷资金流人股票市场、房地产市场的实证估计被引量：8
- 2011年
- 以贷款总额、M2、工业增加值、CPI为变量,构建VAR模型,对我国曾出现的信贷资金流入股票、房地产市场的数量进行实证估计.模型以经济理论为基础,在通过经济检验和统计检验的基础上,对信贷资金流入股市房市的数量做出估计.实证结果表明:2007、2009年有大量的信贷资金流入股市房市,并且2007年底股市见顶前最后几月不断有场外资金流入;模型还探讨了资金从股市房市中流出的情况,发现2005年有大量资.金从股市房市中流出,特别是2005年股市见底前最后几个月资金持续从市场中流出.基于模型的估计结果,能够对过去几年我国经济中的一些重要现象做出更好的解释.另外将模型应用于股市资金流向的监测,利用监测结果模拟了一个趋势投资,回溯检验发现趋势投资收益远强于市场表现.
- 刁思聪程棵杨晓光
- 关键词：信贷资金股票市场房地产市场向量自回归模型
- 中国存贷款派生过程的实证研究
- 2009年
- 以存款总额、贷款总额、储蓄存款、企业存款、银行贷款、收入、利率、CPI为变量,依据变量之间的经济关系,构建6组VAR模型,考察存贷款派生关系以及与其他影响因素之间的关系,并且进一步利用协整分析、误差修正模型、景气分析方法考察上述不同组经济变量之间的影响方向、时滞和力度。实证分析结果显示存贷款之间具有派生关系,但是不同存贷款科目的派生过程各有不同。特别地,存款是贷款的先行指标,存贷款之间的增长拐点大概有9-12个月的时滞。存款是指标组中影响贷款最重要的指标,但是贷款不是影响存款最重要的指标。贷款转化成存款的速度很快,但是存款转化成贷款需要一个过程。除了存贷款之间的相互影响外,CPI、收入对存款有影响,CPI对贷款有影响,但是名义利率对存款和贷款没有显著影响。
- 刁思聪程棵杨晓光
- 关键词：向量自回归模型
