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郑旭

作品数：16 被引量：71H指数：4
供职机构：上海交通大学安泰经济与管理学院更多>>
发文基金：国家自然科学基金更多>>
相关领域：经济管理社会学理学文化科学更多>>

合作作者

文献类型

  • 15篇期刊文章
  • 1篇会议论文

领域

  • 13篇经济管理
  • 1篇社会学
  • 1篇政治法律
  • 1篇文化科学
  • 1篇理学

主题

  • 3篇实证
  • 3篇投资组合
  • 3篇期货
  • 3篇股票
  • 3篇股市
  • 2篇中国股市
  • 2篇三因子模型
  • 2篇实证分析
  • 2篇混频
  • 2篇基于价格
  • 2篇股指
  • 2篇股指期货
  • 2篇COPULA...
  • 1篇信息不完全
  • 1篇信息冲击
  • 1篇羊群效应
  • 1篇有效市场假说
  • 1篇债券
  • 1篇债券市场
  • 1篇债市

机构

  • 16篇上海交通大学
  • 2篇上海财经大学
  • 2篇上海大学
  • 1篇厦门大学
  • 1篇中国人民银行

作者

  • 16篇郑旭
  • 6篇陈强
  • 3篇龚玉婷
  • 1篇陈道轮
  • 1篇方宇翔
  • 1篇童斌
  • 1篇林小强
  • 1篇潘志远
  • 1篇许秀
  • 1篇谢鹏

传媒

  • 5篇上海管理科学
  • 3篇投资研究
  • 1篇中外企业家
  • 1篇价格理论与实...
  • 1篇系统工程理论...
  • 1篇系统科学与数...
  • 1篇管理科学学报
  • 1篇统计研究
  • 1篇经济学（季刊...
  • 1篇中山大学第三...

年份

  • 1篇2023
  • 1篇2021
  • 1篇2020
  • 1篇2019
  • 1篇2017
  • 3篇2016
  • 3篇2014
  • 3篇2013
  • 1篇2012
  • 1篇2011
共 16 条 记 录，以下是 1-10
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排序方式：
基于鞅转化的利率模型漂移函数的设定检验被引量：4
2014年
基于切米雷泽(Khmaladze)鞅转化技术,利用标记的参数经验过程构造两种对利率模型漂移函数参数形式的设定检验方法,并给出该检验方法在原假设条件下的渐近性质与检验统计量的计算方法.所提出的利率模型漂移函数设定检验方法不依赖于利率模型的波动函数形式,即使对于复合假设检验问题也具有渐近分布无关性.蒙特卡洛模拟结果表明这些检验方法具有合理的检验水平(size)和检验功效(power).利用这些检验方法对我国的短期利率动态特征进行实证分析也能得到较好的检验效果.
陈强郑旭许秀
关键词：利率模型蒙特卡洛模拟实证分析
中国股市与股指期市的对冲表现及市场非完备性被引量：2
2013年
基于理论模型和数据实证两个角度考察了在市场非完备条件下,我国股票市场与股指期市的对冲表现.在理论上,建立了市场非完备性与市场微观噪声及考虑噪声的对冲效果之间的关系.在实证上,首先提出了一种基于非参数估计的分析方法,然后利用5分钟高频数据验证了模型假设的合理性及模型结论的正确性.理论与实证都表明当一个市场非完备性程度越高时,利用股指期货对冲股市风险就越应考虑市场微观噪声的影响.实证结果还表明我国股票市场和股指期货市场间存在较高的非完备性.不过,随着时间的推移,市场的非完备性存在减小的趋势.
陈强郑旭林小强
关键词：股指期货
基于我国重启国债期货数据的套利策略研究被引量：3
2014年
国债期货的主要操作策略之一是套利策略,而国债期货的套利策略又可分为期现套利和跨期套利两种。本文从理论模型出发,推导出了适合我国国债期货市场的现金流期现套利模型和均衡价差跨期套利模型。随后基于我国于2013年9月6日重启国债期货上市交易以来的日度数据,对上述模型的效果进行了实证分析。结果显示:我国国债期货套利策略均能获得可观的正收益,套利策略在我国切实可行。
方宇翔郑旭
关键词：国债期货期现套利跨期套利
中国股市跳跃行为与股指期货定价表现的实证分析被引量：2
2013年
本文通过Lee and Mykland(2008)的跳检验统计量和GMM估计方法分析了我国股票市场的跳跃行为,并基于所估计的(跳跃)扩散模型对我国股指期货的定价表现进行分析与评估。实证结果表明,我国股票市场存在明显的跳跃风险,特别是在股指期货推出的初期,股市存在较大的跳跃性。另外,考虑跳的样本内模型定价表现都明显的优于未考虑跳的样本内模型定价表现,而考虑跳的样本外模型定价预测能力只略优于未考虑跳的样本外模型定价预测能力。跳跃强度绝对水平特征比相对水平特征具有更好的样本内拟合性,而跳跃强度相对水平特征比绝对水平特征具有更好的样本外预测性。
陈强郑旭潘志远
关键词：股指期货
基于价格预测能力的基金羊群效应模型与算例分析
2011年
本文总结了现有羊群效应实证模型的不足,基于基金价格预测能力,构建了可以更加精确地判断每只基金的投资决策作为一种信号是否会对其他基金投资决策带来影响的实证模型。分析结果显示,大多数基金都能够产生明显的羊群效应。本文在模型建立过程中还提出了新的基金评价思路,为更加细致的羊群效应实证研究方法提供借鉴。
谢鹏郑旭
关键词：基金羊群效应
灰色系统模型的热计量表市场需求预测研究
2013年
本文根据热计量表市场的特性,采用灰色系统理论对市场需求进行预测,建立灰色系统GM(1,1)模型,并通过残差检验的方法验证了模型的正确性和较高的精度。基于热计量表行业2006年到2012年的销售量来对未来五年的需求加以预测。
郑旭
基于特质波动率的投资组合研究
2019年
使用多种方法、不同频率和时长的数据,估计股票的特质波动率,在此基础上构建多空组合,发现由使用1个月的日度数据估三因子残差波动率得到的投资组合的表现显著优于其他方法得到的组合,也优于使用账面市值比、市值、前1个月收益率、换手率等指标分组构建的投资组合。对基于该方法的组合进行分组分析,发现实现的特质波动率越高,市值越小,前1个月收益率及换手率越高,回归分析表明换手率因子对该组合收益率的解释力最大。
段潇儒郑旭
关键词：特质波动率投资组合三因子模型GARCH族模型
谁真正影响了股票和债券市场的相关性?——基于混频Copula模型的视角被引量：25
2016年
本文将混频数据的建模思想从相关系数推广到更一般的相依结构研究框架下,构建混频Copula模型,同时分析宏观月度变量和流动性日度指标对股债市相关性的影响。结果表明,股债市相关性短期内与股市流动性负相关,长期来看还取决于通货膨胀率、货币供给量、通货膨胀不确定性、实体经济运行不确定性、利率不确定性等因素。而且,宏观基本面和市场不确定性是影响股债市相关性的主要因素,而流动性对两市场相关性的解释能力很低。
龚玉婷陈强郑旭
关键词：COPULA
基于混频模型的CPI短期预测研究被引量：31
2014年
本文基于自回归混频数据抽样模型同时考察了金融市场一阶矩收益和二阶矩波动的日度信息对CPI短期预测的影响。结果表明,股票收益、短期利率和长短期利差变化量仅在收益水平上对CPI短期走势产生影响,而长期利率、粮食和能源商品市场的收益和波动都有助于CPI短期预测,而且收益对CPI的影响要比波动更加持久。相对于传统的月度时间序列建模方法,本文的混频CPI模型具有更好的样本内解释能力和样本外预测能力。另外,引入二阶矩波动的日度信息在一定程度上能更多地降低预测偏差。
龚玉婷陈强郑旭
关键词：居民消费价格指数
处置效应是否与过度自信相关? 来自社交交易平台的证据
2021年
处置效应是市场上常见的投资者不理智现象,投资者在资产盈利的时候会倾向于卖掉盈利头寸,在资产亏损的时候会倾向于持有亏损头寸,并因此产生不理智的投资行为。过度自信指的是投资者对自身的交易能力和信息估计过高,从而激进交易。本文考察了两个众所周知的行为偏差的关系,处置效应和过度自信,在社交交易的背景下,是否反映某些投资者的共同特征。在社交场景中,构建了DID回归模型,并发现投资者过度自信程度越强,相对应的处置效应也会更严重,该现象的原因为过度自信的投资者更倾向于保有亏损头寸不愿意止损。投资者在参与了社交交易后,具体表现为跟随交易者在跟随交易后,过度自信和处置效应的相关关系减弱,领导交易者的交易信息让跟随交易者交易更趋于理智。
林浩楠郑旭
关键词：过度自信
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