薛宏刚
- 作品数：30 被引量：195H指数：9
- 供职机构：西安交通大学经济与金融学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究重大课题攻关项目教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学自动化与计算机技术更多>>
- 研发创新税收优惠政策是否有利于企业降杠杆?被引量：8
- 2020年
- 本文以目前中国正在进行新旧动能转换、实施以创新驱动经济高质量发展为现实背景,从非债务税盾视角,理论上分析了中国研发支出加计扣除政策实施对企业资本结构的影响机制,并采用2008-2017年10年间的A股上市公司数据进行了实证检验。结果表明,研发支出加计扣除会降低企业的实际税率,这种非债务税盾对企业债务产生"挤出效应",从而推动企业降低负债水平,提高企业价值,激励企业进一步加大研发创新力度。在未来研发支出的税收优惠力度进一步加大的情况下,企业管理者应充分认识研发支出的税盾价值,加强企业税收筹划工作;政府也应进一步加强和落实"减税降费"政策,通过减轻企业税负深化"供给侧结构性改革",帮助企业优化资本结构,推动经济高质量发展。
- 薛宏刚王浩樊卓群
- 关键词：税收优惠资本结构企业税负
- 基于主成分分析的投资组合VaR计算的扰动分析被引量：6
- 2005年
- 主成分分析法在风险价值(VaR)的计算中可有效地减小问题计算的规模。本文研究了基于主成分分析的投资组合VaR的计算以及由于市场因子的扰动对计算规模的影响,讨论了市场因子存在扰动时主成分个数的变化,给出了不改变主成分个数的扰动界的估计。
- 薛宏刚徐成贤李三平胡春萍
- 关键词：主成分分析VAR
- 存在无风险资产的投资组合灵敏度分析(英文)被引量：4
- 2003年
- 研究了M V证券投资组合灵敏度分析方法。分别考虑了证券市场存在无风险资产时证券预期收益率和协方差矩阵有扰动的情形,给出了最优投资组合有效边缘的漂移方程及组合扩展路径,以便投资者能根据扰动情况及时调整自己的投资组合。
- 薛宏刚徐成贤郭文艳苗保山
- 关键词：收益率协方差矩阵最优投资组合
- 凸函数与超加函数的关系研究被引量：5
- 2003年
- 应用积分理论,研究了在整数规划中具有重要应用的凸函数及其超加函数的关系.利用超加函数的有关结论,证明了任何过原点的凸函数必为超加函数,并得到了此类凸函数的若干推论.
- 李三平徐成贤薛宏刚
- 关键词：凸函数积分理论整数规划积分中值定理
- 上证综合指数收益率的统计分析被引量：16
- 2005年
- 本文就上证综合指数收益率是否服从正态分布给出两种具体检验方法,得出了上证综合指数收益率分布具有尖峰和厚尾的特性,因此实际中指数收益率服从正态分布的假设是不合理的。从而用能反映尖峰厚尾特征的t分布进行拟合,得出上证综合指数收益率符合t3分布。
- 林美艳薛宏刚赵凤群魏丘嵩
- 关键词：金融学T分布对数收益率
- 机构投资者网络加剧还是抑制了公司特质风险被引量：10
- 2018年
- 以2005～2017年A股上市企业及机构投资者为样本,构造以重仓股为链接的机构投资者网络,从机构网络与信息传递视角探讨了机构投资者对公司特质风险的影响,研究发现:机构投资者网络信息共享对公司特质风险的影响存在"双刃剑效应",既可以通过推动知情交易而直接加剧公司特质风险,也能够经抑制噪声交易而间接降低公司特质风险,前者作用程度远超后者;并且,处于网络结构中心的投资者对公司特质风险的影响程度更深。建议证监部门继续大力发展和培育机构投资者,以推动中国股市更加成熟、规范、稳健地运行。
- 王典薛宏刚
- 关键词：网络中心性中介效应
- 基于时间加权SVM的指数优化复制模型与实证分析被引量：7
- 2014年
- 本文研究了指数型基金管理中最核心的指数追踪问题.依据结构风险最小化思想,首先构造了以追踪误差为基础的损失函数,接着考虑了时间因素对历史追踪误差的影响,采用指数加权的方法将时间因素纳入追踪误差的分析中,利用SVM理论给出了指数复制问题的结构风险的形式,在此基础上构建了各种市场实际约束下最小化结构风险的时间加权SVM的指数优化复制模型,最后利用OR-Library中的5个市场指数历史数据进行了实证检验.结果表明本文提出的时间加权SVM模型能够显著提高样本外的追踪效果.同时使得追踪组合的鲁棒性有明显的改善,从而表明本文提出的时间加权SVM指数复制模型具有较高的理论和应用价值.
- 胡春萍薛宏刚徐凤敏
- 关键词：时间加权SVM
- 金融风险管理的VaR方法及实证分析被引量：29
- 2004年
- 本文研究了 VaR 的各种计算方法,并利用实际数据对不同时间段和不同置信水平下的单个资产 和投资组合的 VaR 值作了比较,说明了各种方法的优缺点和适应范围。
- 薛宏刚徐成贤李三平苗宝山
- 关键词：VAR投资组合
- 中国上市企业套期保值对企业价值的影响被引量：10
- 2017年
- 使用面板数据分析方法,根据市场参与者使用衍生工具的不同特点,以中国化工行业及银行业上市公司为样本,对中国上市企业套期保值行为对企业价值的影响进行了实证检验。结果表明,同一经济周期内,套期保值行为对企业价值的影响存在行业差异,化工企业使用衍生工具并没有提高企业价值,银行业的套期保值行为对银行权益资本有更多的价值提升,而对银行资产收益率没有显著影响。
- 薛宏刚何乔王浩
- 关键词：套期保值总资产收益率托宾Q
- 我国房地产市场及股票市场变动对城镇居民消费支出影响研究被引量：6
- 2017年
- 房地产市场和股票市场的剧烈波动,影响城镇居民的资产状况和预算,影响城镇居民的消费行为。本文选取我国百城住宅价格指数和沪深300指数,分别代表我国房地产市场和股票市场,针对两者对城镇居民消费支出的影响进行实证研究。结果表明:我国房地产和股票资产对城镇居民消费支出具有显著财富效应,其中房地产的影响更为明显;同时房地产的财富效应在短期内对消费的促进作用不显著。因此,建立健全的房地产市场、股票市场,实现行业的有序发展,是促进新常态下我国经济健康发展的必然要求。
- 张占军薛宏刚贺斌
- 关键词：房地产市场股票市场城镇居民消费财富效应
