郑世杰
- 作品数：3 被引量：17H指数：1
- 供职机构：东北财经大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 上证综合指数波动性分析及其与宏观经济变量关系的实证研究
- 经过改革开放三十余年的持续发展,我国的国民经济已经取得了举世瞩目的成就,成为仅次于美国的第二大经济体。但相比于其他发达国家,我国的资本市场发展依旧相对落后。众所周知,资本市场与实体经济之间相辅相成,资本市场既是实体经济发...
- 郑世杰
- 关键词：宏观经济波动性ARCH模型VAR模型
- 文献传递
- 债券信用风险识别与债券信用评级——基于中债估值与中债隐含评级的视角
- 作为金融市场的基础设施,信用评级机构设立的目的便是通过向市场提供客观公正的信息,帮助投资者判断受评对象的信用资质,评估其信用风险状况。现实情况却是华晨汽车、永煤、北大方正及紫光集团等一系列AAA评级企业相继发生违约,评级...
- 郑世杰
- 关键词：信息中介信用风险
- 中债估值识别了债券信用风险吗?——基于跳跃视角的实证分析被引量：16
- 2021年
- 本文以2011—2018年中国A股上市公司发行的一般公司债为样本,探究了中债估值跳跃对债券信用利差的影响及作用机制,以此说明中债估值对债券信用风险的识别作用。研究发现:中债估值跳跃能够显著提高债券信用利差,其中,中债估值上跳降低了信用利差,下跳提高了信用利差,且相对于上跳,下跳对信用利差的作用更大。异质性分析发现:中债估值跳跃对信用利差的作用在机构投资者中较大,同时在信息不对称性较严重、流动性较差及违约风险较高的债券中也较大。进一步研究发现:中债估值跳跃不仅包含了公共信息,还含有私有信息,并能改善股票分析师预测表现。本研究说明中债估值能够识别债券信用风险,具有信息含量,对于债券市场信息环境建设和系统性金融风险防范具有重要意义。
- 史永东郑世杰袁绍锋
- 关键词：信用利差信用风险信息含量
