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王凤敏

作品数：1 被引量：12H指数：1
供职机构：北京工业大学更多>>
发文基金：国家自然科学基金更多>>
相关领域：经济管理更多>>

合作作者

文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理

主题

  • 1篇贷款
  • 1篇质押
  • 1篇质押贷款
  • 1篇质押率
  • 1篇期权
  • 1篇期权定价
  • 1篇期权定价方法
  • 1篇看跌期权

机构

  • 1篇北京科技大学
  • 1篇北京工业大学

作者

  • 1篇张燃
  • 1篇王凤敏

传媒

  • 1篇中国管理科学

年份

  • 1篇2013
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
质押贷款质押率决定的期权定价方法被引量：12
2013年
本文使用期权定价方法研究库存质押贷款质押率的确定问题。质押贷款超额收益现值可看作一个看跌期权的价值。在此框架内,首先分析固定利率零息贷款的质押率和贷款期限、超额收益率以及质物价值波动特征的相互关系。同样的分析被扩展到付息贷款和组合质物等情形,并针对固定利率零息贷款情形给出了数值算例。数值模拟结果给出了质押率的期限结构:贷款期限不同,质押率不同;质押率是贷款期限的凸性减函数。研究结果还表明:质押率是质物价值波动率的凹性减函数,质物价值波动越大,质押率越低,这可用来分析不同金属做质押物时质押率的变化;质押率是风险溢价的凹性增函数,风险溢价越大,银行的风险承受能力越强,质押率越高。
张燃徐爽王凤敏
关键词：质押贷款质押率看跌期权
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