许倩
- 作品数：2 被引量：0H指数：0
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- 期望收益具有不确定性下的多先验资产组合
- 2017年
- 基于均值-方差模型,运用多先验方法研究风险资产期望收益具有不确定性下的多先验资产组合优化问题.通过引入一组约束常数测度期望收益的不确定性程度,给出真实期望收益的置信区间,构建多先验资产组合最大-最小化模型,运用拉格朗日法获得模型的最优封闭解,并以上证50指数中8只股票2011年7月到2016年6月的月度收益数据为样本予以实证.结果表明,多先验资产组合权重是均值-方差资产组合权重与最小方差资产组合权重的加权平均;某一适当约束常数下的多先验资产组合的业绩高于均值-方差资产组合;多先验资产组合的稳定性强于均值-方差资产组合.研究指出多先验资产组合不但能提高均值-方差资产组合的业绩,而且也能提升均值-方差资产组合的稳定性.
- 梁悦刘梦许倩何朝林
- 关键词：均值-方差模型
- 均值-方差模型具有不确定性下的资产组合选择
- 均值-方差资产组合是在无市场交易摩擦等严格假设下,通过量化资产组合的收益和风险,运用最优化法则获得资产组合的财富分配比例。事实上,投资者并不知道模型中涉及风险资产的期望收益、方差及其协方差等参数的真实值,实践中往往基于历...
- 许倩
- 关键词：资产组合均值-方差模型参数不确定性业绩
- 文献传递
